Av Sahaj Agrawal, AVP-Derivater, Kotak Securities Hva er mine fremtider Vi har forstått derivater og deres markedslandskap. Vi møtte nøkkelaktørene der. La oss nå presentere oss til instrumentene som gir derivater fleksibilitet og gjøre dem lukrative for handelsmenn. Som vi allerede vet, i et derivatmarked, kan vi enten håndtere Futures eller Options kontrakter. I dette kapittelet fokuserer vi på å forstå hva Futures betyr, og hvor godt det er å mest utbytte av handel med dem. En Futures Kontrakt er en juridisk bindende avtale om å kjøpe eller selge underliggende sikkerhet på en fremtidig dato til en forhåndsbestemt pris. Kontrakten er standardisert når det gjelder kvantitet, kvalitet, leveringstid og sted for oppgjør på en fremtidig dato (i tilfelle av equityindex futures, dette vil bety massestørrelsen). Begge parter inngår en slik avtale er forpliktet til å fullføre kontrakten ved kontraktstidens slutt med levering av kontanter. Hver Futures kontrakt handles på Futures Exchange som fungerer som mellommann for å minimere risikoen for mislighold av en av partene. Utvekslingen er også en sentralisert markedsplass for kjøpere og selgere til å delta i Futures Kontrakter med letthet og med tilgang til all markedsinformasjon, prisbevegelser og trender. Bud og tilbud matches vanligvis elektronisk på tidsprioritetsprioritet og deltakere forblir anonyme for hverandre. Indiske aksjeavledede børser oppgjør kontrakter på kontantbasis. For å benytte fordelene og delta i en slik kontrakt, må handelsmenn sette opp et første innskudd av kontanter i sine kontoer kalt som margin. Når kontrakten er stengt, innregnes startmarginen med eventuelle gevinster eller tap som oppstår over kontraktsperioden. I tillegg bør det være endringer i Futures-prisen fra forhåndsavtalt pris, forskjellen avgjøres også daglig, og overføringen av slike forskjeller overvåkes av børsen som bruker themargin penger fra en av partene for å sikre riktig daglig fortjeneste eller tap. Hvis den laveste vedlikeholdsmarginen eller det laveste beløpet som kreves, ikke er tilstrekkelig, blir det foretatt et marginalanrop, og den berørte parten må umiddelbart fylle ut underskuddet. Denne prosessen med å sikre daglig fortjeneste eller tap er kjent som marked til marked. Imidlertid er det nødvendig å levere midler umiddelbart, da det ikke kan gjøres det, kan det føre til likvidasjon av posisjonen din av Exchange eller Broker for å gjenopprette tap som måtte ha pådratt seg. Når leveringsdagen forfaller, vil beløpet som er endelig utvekslet, derfor være spot differensial i verdi og ikke kontraktsprisen som enhver gevinst og tap frem til forfallstidspunktet er regnskapsført og tilskrevet tilsvarende. For eksempel har vi A, som har egenkapital i XYZ Company, som for tiden handler på Rs 100. Forventer at prisen går ned til Rs 90. Denne ti-rupee-differansen kan føre til reduksjon av investeringsverdi. På den annen side har vi B, som har sporet ytelsen til XYZ Company og gitt sin intuisjon og kompetanse, føler at aksjekursen kan øke til Rs 130 i de neste tre månedene. Han ønsker å kjøpe aksjene til en lavere pris nå for å selge senere når prisen øker i fremtiden, og dermed få en rask fortjeneste i røverkjøp. Han kan imidlertid bare betale en nominell sum nå og ordne de nødvendige midlene til å kjøpe aksjen om tre måneder. Nå sender A og B sine ordrer til børsen for å inngå en terminkontrakt med en forfallstid på tre måneder (dette er den maksimalt tilgjengelige fristen for segmentet Exchange for Futures). Når ordrene matches og handles, holder begge handlerne sine ønskede Futures-stillinger som bestemt, så nå vil A ha en kort posisjon mot sine beholdninger. Dermed hvis aksjekursen falt under Rs 100, ville A ikke miste verdien av sine beholdninger da han fortsatt er sikret mot prisreduksjon. I eksemplet ovenfor vil A være selgeren av kontrakten mens B ville være kjøperen. Som markedsposisjon ville dermed være kort (selge) mens B ville gå lenge (kjøpe). Dette reflekterer dermed forventningene hver part har fra Futures Kontrakten de har deltatt i. - B håper at aktivprisen vil øke, mens A forventer at den vil redusere. Futures brukes til å både sikre og spekulere mulige prisbevegelser på lager. Deltakerne i et Futures-marked kan tjene penger på slike kontrakter fordi de kan få fordeler uten å måtte holde på aksjen til utløpet. I eksempelet ovenfor holder B sin kjøpsposisjon med forventning om en mulig økning i prisen til kontrakten utløper, og kan også sikre sin stilling ved å inngå en annen Futures Kontrakt med C som selger, med samme kontraktsspesifikasjoner dvs. kvantitet, kvalitet, pris, tidsperiode og plassering. B vil dermed være i stand til å avlede eller kompensere tap som han måtte pådra seg i sin avtale med A. Til sammen er Futures leveraged standardiserte kontrakter med lineær avkastning i forhold til den underliggende eiendelen og handles på en sikker og overvåket Exchange-plattform, og dermed redusere kredittrisiko. Med denne artikkelen om det grunnleggende håper vi at du er klar for FuturesETF Futures og Options Hva er ETF Futures og Options En rekke derivative produkter basert på børshandlede midler. ETF-futures er kontrakter som representerer en avtale om å kjøpe (eller selge) de underliggende ETF-aksjene til en avtalt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden. ETF-opsjoner er derimot kontrakter som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe (eller selge) de underliggende ETF-aksjene til en avtalt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden. Disse produktene brukes vanligvis når du vedtar et bullish eller bearish perspektiv på økonomien eller en bransje som helhet, over individuelle aksjer. ÅRSREGNSKAP ETF Futures and Options Den 1. mars 2011 utstedte CME-konsernet en rapport som angir en delisting av futures på ETF, spesielt Nasdaq-100 Tracking Stock. Standard amp Poors Depositary Receipts og iShares Russell 2000 vil bli avnotert etter deres utløp i mars 2011. 26. mars 2012 begynte CBOE Crude Oil ETF Volatility Index-sikkerhetsfutures (OV) trading og opsjoner på OVX-indeksen begynte å handle neste måned, 10. april 2012.F utures og alternativer representerer to av de vanligste formene for derivater . Derivater er finansielle instrumenter som danner verdien av en underliggende. Den underliggende kan være en aksje utstedt av et selskap, en valuta, gull osv. Det derivative instrumentet kan handles uavhengig av den underliggende eiendelen. Verdien av derivatinstrumentet endres i henhold til endringen i verdien av det underliggende. Derivater er av to typer - byttehandel og over disk. Valutahandlede derivater, som navnet betyr, handles gjennom organiserte børser rundt om i verden. Disse instrumentene kan kjøpes og selges gjennom disse børsene, akkurat som aksjemarkedet. Noen av de vanlige valutarelaterte derivatinstrumentene er futures og opsjoner. Over disken (populært kjent som OTC) er derivater ikke handlet gjennom børsene. De er ikke standardiserte og har varierte funksjoner. Noen av de populære OTC-instrumentene er fremover, swaps, swaptions etc. En Future er en kontrakt for å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en bestemt pris på en bestemt tid. Hvis du kjøper en futureskontrakt, betyr det at du lover å betale prisen på eiendelen på en bestemt tid. Hvis du selger en fremtid, gjør du effektivt et løfte om å overføre aktivet til fremtidens kjøper til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt. Hver futureskontrakt har følgende funksjoner: Noen av de mest populære eiendelene som futureskontrakter er tilgjengelige, er aksjeobligasjoner, indekser, varer og valuta. Forskjellen mellom prisen på den underliggende eiendelen i spotmarkedet og futuresmarkedet heter Basis. (Som spotmarkedet er et marked for umiddelbar levering) Grunnlaget er vanligvis negativt, noe som betyr at prisen på eiendelen i futures markedet er mer enn prisen i spotmarkedet. Dette er på grunn av rentekostnad, lagerkostnad, forsikringspremie osv. Det vil si at hvis du kjøper eiendelen i spotmarkedet, vil du pådra deg alle disse utgiftene, som ikke er nødvendig hvis du kjøper en futureskontrakt. Denne betingelsen av grunnlaget er negativ kalles Contango. Noen ganger er det mer lønnsomt å holde aktiva i fysisk form enn i form av futures. For eksempel: hvis du eier aksjeandeler i kontoen din, vil du motta utbytte, men hvis du eier aksje futures, vil du ikke være berettiget til utbytte. Når disse fordelene overskrider kostnadene knyttet til beholdningen av eiendelen, blir grunnlaget positivt (dvs. prisen på eiendelen i spotmarkedet er mer enn i futures-markedet). Denne tilstanden kalles Backwardation. Tilbakevending skjer vanligvis hvis prisen på eiendelen forventes å falle. Det er vanlig at futureskontrakt nærmer seg modenhet, futuresprisen og spotprisen har en tendens til å lukke seg i gapet mellom dem, dvs. grunnlaget blir sakte null. Alternativkontrakter er instrumenter som gir innehaveren av instrumentet rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en forutbestemt pris. Et alternativ kan være et anropsalternativ eller et puteringsalternativ. Et anropsalternativ gir kjøperen rett til å kjøpe eiendelen til en gitt pris. Denne oppgitte prisen kalles strike price. Det skal bemerkes at mens innehaveren av anropsopsjonen har rett til å kreve salg av eiendel fra selger, har selgeren bare forpliktelse og ikke rett. For eksempel: hvis kjøperen ønsker å kjøpe eiendelen, må selgeren selge den. Han har ikke rett. På samme måte gir kjøperen rett til å selge eiendelen til utsalgsprisen til kjøperen. Her har kjøperen rett til å selge og selger har plikt til å kjøpe. Så i noen opsjoner kontrakt, er retten til å utøve opsjonen knyttet til kjøperen av kontrakten. Selgeren av kontrakten har bare forpliktelse og ingen rett. Som selger av kontrakten bærer plikten, er han betalt en pris kalt som premium. Derfor kalles prisen som er betalt for å kjøpe en opsjonsavtale som premie. Kjøperen av et anropsalternativ vil ikke utøve sin opsjon (å kjøpe) dersom prisen ved eiendelen i spotmarkedet ved utløpet er mindre enn anskaffelseskursen på anropet. For eksempel: A kjøpte en samtale til en pris på Rs 500. Ved utløpet er prisen på eiendelen Rs 450. A vil ikke utøve sin samtale. Fordi han kan kjøpe den samme eiendelen fra markedet til Rs 450, i stedet for å betale Rs 500 til selgeren av alternativet. Kjøperen av en put-opsjon vil ikke utøve sin opsjon (å selge) dersom prisen ved eiendelen i spotmarkedet ved utløpet er mer enn anskaffelseskursen. For eksempel: B kjøpte et satser til en pris på Rs 600. Ved utløpet er prisen på eiendelen Rs 619. A vil ikke utøve sin put-opsjon. Fordi han kan selge den samme eiendelen i markedet til Rs 619, i stedet for å gi den til selgeren av putsettet for Rs 600. Commodity Online SpecialWhat er forskjellen mellom opsjoner og futures Den viktigste fundamentale forskjellen mellom opsjoner og futures ligger i forpliktelser de legger på sine kjøpere og selgere. Et alternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe (eller selge) en bestemt eiendel til en bestemt pris når som helst i løpet av kontraktens løpetid. En futureskontrakt gir kjøperen plikt til å kjøpe en bestemt eiendel, og selgeren selger og leverer den eiendelen på en bestemt fremtidig dato, med mindre innehaverens stilling er stengt før utløpet. Bortsett fra provisjoner, kan en investor inngå en futures-kontrakt uten forutsetningskostnader, mens kjøp av opsjonsposisjon krever betaling av premie. Sammenlignet med fraværet av upfont-kostnader for futures, kan opsjonsprinsippet betraktes som gebyret betalt for privilegiet å ikke være forpliktet til å kjøpe det underliggende i tilfelle negativ prisendring. Premien er det maksimale som en kjøper av et alternativ kan miste. En annen viktig forskjell mellom opsjoner og futures er størrelsen på den underliggende posisjonen. Vanligvis er den underliggende posisjonen mye større for terminkontrakter, og forpliktelsen til å kjøpe eller selge dette bestemte beløpet til en gitt pris, gjør futures mer risikable for den uerfarne investoren. Den endelige store forskjellen mellom disse to finansielle instrumenter er måten gevinstene mottas av partene. Gevinsten på et alternativ kan realiseres på følgende tre måter: Utøvelse av opsjonen når den er dyp i pengene. går til markedet og tar motsatt posisjon, eller venter til utløpet og samler forskjellen mellom aktivprisen og strekkprisen. I motsetning til er gevinster på futuresposisjoner automatisk markert til markedet daglig, noe som betyr at verdiendringen på posisjonene tilskrives partenes futureskontoer ved slutten av hver handelsdag - men en futures kontraktsholder kan også realisere gevinster ved går til markedet og tar motsatt posisjon. For å lære mer om alternativer, se grunnleggende om opplæringsalternativer. For å lære mer om futures, se veiledningen Futures Fundamentals. Finn ut mer om terminskontrakter, anropsalternativer, mekanikken til disse finansielle instrumentene og forskjellen mellom. Les svar Lær hvilke forskjeller som eksisterer mellom futures og opsjonskontrakter og hvordan hver kan brukes til å sikre seg mot investeringsrisiko. Les svar Lær hvordan alternativ salgsstrategier kan brukes til å samle premiebeløp som inntekt, og forstå hvordan salg dekkes. Les svar Lær hva et anropsalternativ er, hva bestemmer en kjøper og selger av et alternativ, og hva forskjellen mellom en rett og. Les svar Det raske svaret er ja og nei. Alt avhenger av hvor alternativet handles. En opsjonsavtale er en avtale mellom. Les svar Som et raskt sammendrag er opsjoner finansielle derivater som gir sine innehavere rett til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel etter. Les svar Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det.
No comments:
Post a Comment